CFA一级的内容就是面向零基础的人,内容涉及范围广泛,但深度并不大,多是考察概念性的内容。认真听课,多理解记忆,即使是没有金融学基础的人,也是能考过的。
但是考过了就是学好了吗?未必。一级里面的一些知识虽然目前考的浅,但是等到了二级三级,内容逐渐加深,难度也在加大。
因此一级知识点掌握的好,二级相同的内容就会轻松很多,同理二级基础打好了之后,三级学习的也能更加顺利。
最后,我们学习CFA证书,关键是要学会其中的金融思维,搭建金融知识框架,这远比获得一张证书来的更加重要,也比通过单纯的考试要更难。
尤其在现在机考改革,全球通过率下降的背景之下,再想通过CFA考试更加不容易了,这就要求我们在学习的时候一定要把知识点学精学透。
所以我们在学习之初,一个是不要给自己太大压力,产生畏难心理,不敢学,害怕学;其次是在学习的时候一定要对自己严要求,不要只是满足于应试的胜利,还要做到思维的胜利。
CFA考试内容是什么?CFA的考试内容其实被CFA协会分为十个科目进行考察,但是在三个等级考试的科目所占的比重不同,原因也是因为三个等级的考察目的不同。在这里主要给大家分享,在了解CFA考试过程中我所对CFA考试内容的理解和总结。
第一部分:道德与专业准则Ethical and Professional Standards
该科目的重点是道德、有关道德行为的挑战,以及道德和专业水平在投资行业中的影响。考生可以学习掌握支持进行道德决策的一套框架,并检验CFA Institute道德操守与专业行为准则(Code of Ethics and Standards of Professional Conduct)、全球投资业绩标准(Global Investment Performance Standards)。
第二部分:投资工具包括定量方法、经济学、财务报表分析、企业发行人;
1.定量方法【Quantitative Methods】
该科目主要学习财务分析和投资决策中使用的定量概念和技术。学习内容中提出了用于传达重要数据属性(例如集中趋势、位置和离散度)的描述性统计,介绍了收益分布的特征,还有概率论及其在量化投资决策风险中的应用。
2.经济学【Economics】
该科目内容介绍了对个人消费者和企业的供求基本概念的分析,涵盖公司运营所在的各种市场结构以及宏观经济概念和原则,包括总产出和总收入的测量、总需求与总供给分析、以及经济增长因素分析,最后介绍了商业周期及其对经济活动的影响。
3.财务报表分析【Financial Statement Analysis】
(2020年考试教材中使用名称为财务报告与分析)
该科目对财务报告的流程和财务报告管理制度进行了详尽阐述,重点强调基本财务报表以及不同的核算方法如何影响这些报表和分析,涵盖了主要财务报表以及进行财务报表分析的基本框架。
4.企业发行人【Corporate Issuers】
(2020年考试教材中使用名称为公司金融)
该科目介绍了公司治理、投资和融资决策,概述了公司治理以及理解和分析公司治理和利益相关者管理的大框架,强调了环境和社会因素对投资的影响逐渐增加,介绍了公司如何利用金融杠杆和营运资金来满足短期运营需求。
第三部分:资产类别包括权益投资、固定收益、衍生品、另类投资;
1.权益投资【Equity Investments】
该科目主要学习权益投资、证券市场和指数的特性,解释如何用基本的权益估值模型分析行业、企业和权益性证券,以及了解全球股票对于实现长期增长和多元化目标的重要性。
2.固定收益【Fixed Income】
该科目解释了如何描述固定收益证券及其市场、收益率衡量指标、风险因素以及估值衡量指标和驱动因素。此外,还涵盖了收益率计算、固定收益证券估值、资产证券化、债券收益和风险的基本法则以及信用分析的基本原则等知识点。
3.衍生品【Derivatives】
该科目构建了理解基本衍生品和衍生品市场的概念框架,介绍了远期承诺(例如远期、期货、掉期、或有索取权)的基本特征和估值概念,最后是学习套利,一个将衍生品定价与标的资产价格联系起来的关键概念。
4.另类投资【Alternative Investments】
该科目探讨了另类投资,包括对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品和基础设施,涵盖了利用另类投资来实现多元化和高回报的学习内容。此外,还阐述了各种另类投资及其共同特征的含义。
第四部分:投资组合管理与财富规划【Ethical and Professional Standards】
该科目重点学习投资组合和风险管理的基础知识,包括投资回报和风险衡量、以及投资组合规划和构建。深入探究了个人与机构投资者的需求以及一系列可行的投资解决方案,通过资本资产定价模型来识别投资组合中的最小风险。
因为现在CFA考试由笔试转成为机考,机考考试的灵活性更强,导致通过率相比较之前的笔试通过率有明显下降,建议在复习的时候要比之前复习备考CFA考试要更加全面。全面复习能够避免在考试上遇到未知知识点手足无措。
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