CFA考试分为三个级别,每年6月份举行一次一级、二级、三级考试,12月份举行一次一级考试,一级每年有两次考试机会,二、三级每年只有一次考试机会,CFA考试科目中道德部分在三个级别中都比较重要,那道德科目的知识点是什么?怎样学习CFA道德这一科目呢?
 
  今天,高顿Caroline老师将带大家继续学习【道德】科目的GIPS这一知识点。
 
12月cfa道德知识点
 
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  CFA考试科目:
 
  道德与职业行为标准(Ethics and Professional Standards)
 
  定量分析(Quantitative)
 
  经济学(Economics)
 
  财务报表分析(Financial Statement Analysis)
 
  公司理财(Corporate Finance)
 
  投资组合管理 (Portfolio Management)
 
  权益投资(Equity Investments)
 
  固定收益投资(Fixed Income)
 
  衍生工具(Derivatives)
 
  其他类投资(Alternative Investments)
 
  在最近几年的CFA考试中,GIPS存在感越来越高,出题的比例也在攀升,从以前的4-5题到现在的5-7题。
 
  但是大家不要慌,因为GIPS的考点非常集中且易攻克,题目可比22条细则的题目简单多了。
 
  本期的备考专题,老师将为大家系统讲解GIPS的考察重点。希望通过接下来的考点梳理,你就能知道GIPS的蓝图是什么,之后就是开疆辟土,插旗收分的工作啦!
 
  GIPS知识框架
 
CFA道德
 
  【GIPS】10大考点
 
  1. 知道GIPS建议的原因是什么?
 
  2. 哪些人可以宣称遵守GIPS
 
  (Distinct Business Entity)
 
  3. 宣称遵守GIPS的决议应该披露给谁?
 
  (Prospective clients,潜在客户)
 
  4. 遵守GIPS是公司自愿的(Voluntary)
 
  5. 如果GIPS的规定和当地法律冲突,遵守当地法律
 
  6. 遵守GIPS是全公司范围遵守(Firm-wide)并且要遵守GIPS的全部规定
 
  7. Verification的相关规定
 
  8. Composites的构建
 
  9. Performance Record保存几年?
 
  10. GIPS的九大组成部分有哪九个?
 
  上面10个考点中除了7,8,9三个考点,都非常简单
 
  只需掌握GIPS知识框架图中的描述,再搭配习题即可
 
  而针对考点7、8、9
 
  老师也为大家准备了详细的考点剖析
 
  大家可要认真做笔记哟
 
  考点7
 
  Verification
 
  ○ 是否verification
 
  ◆ 公司可以不雇佣独立三方帮忙verify遵守GIPS的情况,由自己自行监管(self-regulate)遵守情况。
 
  ◆ 也可以自愿(voluntarily)雇佣独立三方对公司GIPS的遵守情况进行verification。
 
cfa道德科目
 
  ○如何verification
 
  ◆ Verification需要验证整个公司遵守GIPS的情况,以及对GIPS所有规定的遵守情况
 
  ◆ 不要求独立三方公司确保verification的准确性,尽可能检查即可
 
  考点8
 
  Composite Construction
 
  ○公司的指数资产构成一定需要包括所有相似投资目标(similar strategy),授权(discretionary),付费(fee-paying)的资产
 
  ○对于非付费资产(non-fee-paying)可以包括在其中,但是一定要披露;
 
  ○ non-discretionary一定不能包含在composite中
 
  考点9
 
  Historical Performance Record
 
  ○当公司声称遵守GIPS时,至少披露过去5年的业绩,如果成立不足5年,要披露成立至今的业绩。e.g. 一家公司成立了3年,那么就要披露3年的业绩
 
  ○宣称遵守后,每过一年,都要披露新的一年的业绩,直至披露满10年。
 
  比如,我们拿ABC公司举个例子——

12月cfa备考
 
  掌握了以上知识点
 
  涉及GIPS的基础题就不再丢分咯
 
  CFA备考资料:
 
  CFA教材(CFA Curriculum)(约3500页)、CFANotes(约1500页)、CFA一级中英文教材、CFA精要图解、CFA协会道德手册(Standards of Practice Handbook)、历年MOCK以及考试专用计算题。
 
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