在备考CFA考试的过程中,有一个科目可能难度并不是较大的,但是绝对算得上是重要性较大的一门了。大概有的同学已经猜到了,那就是道德科目。职业伦理道德贯穿了整个CFA全三级考试,且占据的比重不小,其重要性自然不言而喻。那么,如何备考CFA道德部分保证不会挂呢?CFA二级道德的重要性有多大?
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  大家都是从CFA一级考试过来的,所以通常会把CFA一级考试与CFA二级考试作比较。所以,高顿CFA老师首先就分享一下CFA一级道德与二级有什么区别。
 
  CFA一级和CFA二级的在Code of Ethics和standard方面是一样的。但是二级增加了一些更多的standard,包括Soft Dollar Standard和Research Objectivity Standard。根据考试内容来看,因为二级是给你一大篇文章,然后出6道题给你做,更需要你对之前一级就学到的standard和新加的这两项有深刻的理解。另外,在soft dollar standard里面有required和recommended的区别,也要弄明白。
 
  CFA考试道德部分挂了,真的就无力回天了吗?
 
  其实关于这种说法,一直以来都多有人提及。有一点要首先说明的是,CFA协会并未有规定所谓的道德科目一票否决权。不可否认的是道德部分在CFA考试中占据很大比例,但并不意味着道德部分不好就一定挂掉考试。据说即使考生其他的部分全部达到良好(>70%正确率),如果道德部分没有通过(<50%),也还是不能通过一级考试;而其他的知识性部分,即使小于50%,但是只要综合平均成绩达到了当年考试划定的分数线,就可以通过。虽然这只是传说,但也希望考生可以对道德这一部分引起足够的重视。
 
  CFA考试道德准则怎么备考?
 
  有的考生反馈说看到一些SCHWESER习题上,道德准则习题的长度非常长,而且很多在书本或道德手册上看不到。是不是原题的道德准则也非常难?道德准则答对多少可以通过?
 
  这里作下解答:
 
  很多考生在备考CFA时容易陷入两个误区。第一个误区:CFA道德与标准是死规定,死准则。因此,只要我记住每条准则就能应付考试;第二个误区:CFA是投资分析师考试,道德与标准在今后工作中的实际作用不大。因此,掌握别的科目,比如股票分析等知识,更实际更重要。这导致许多考生把道德与标准的学习安排在临考前复习冲刺的最后阶段。
 
  针对第一个误区,在CFA考试中,考生绝不会碰见以下具有中国特色的题型:请问,CFA道德与专业行为标准第2条准则的第1条细则是什么?如果CFA协会也走中国特色,按照这样的思路来出题,我们相信不久以后,中国将会成为全球CFA考试通过率较高的国家。然而,CFA协会考查候选人(candidates)是否掌握CFA道德与标准的重要原则是:运用(Applications)。每道CFA考题都是一个有针对性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鉴的案例情景中做出正确判断。仅仅知道每条准则的具体内容,却不熟悉每条准则的运用,并不能帮助候选人顺利通过CFA考试,更谈不上成为一名合格的投资分析师。
 
  针对第二个误区,CFA道德与标准在金融投资行业的运用其实非常广泛。在微观层面,公司建立严格,清晰的道德与专业行为标准能确保员工向客户提供规范而满意的投资服务,同时也能帮助员工正确处理工作中常遇见的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏观层面,通过鼓励企业遵守行业道德与专业行为标准,有助于提高整个金融市场的诚信和有效运作。因此我们看到,不仅很多国家持续出台新的法律法规来完善金融市场,而且很多公司也建立起内部监管机制,比如防火墙(firewall,也称Chinese wall),来规范员工专业行为和服务质量,从而提升企业信誉。
 
  练习题中有些题目非常八卦,对中国人的思维来说是比较难判断的。
 
  比如一个人给他老婆治病,医疗费高昂最后导致个人破产,没有向客户说明个人已经破产问有没有违反职业道德。在交易所碰见一个死对头,一言不合就跟他打起来,把人推下楼梯,周围还有一群人,问有没有违反。
 
  真题还可以吧,有些问题比较难判断,有些问题则比较白痴。我去年12月份考试,职业道德正确率在50-70%之间,其他九部分都大于70%,也就是说职业道德得分率较低,不知道其他人怎么样。
 
  反正看到有人低于50%也过了。但是职业道德部分权重蛮大的,如果得分低的话需要其他部分付出很多辛苦的。

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