经过了前两天的调整之后,相信很多人都能摆脱假期综合征进入到工作当中去了。当然了,肯定还有一大部分人尚处于假期内的{哭}!撇开这个暂且不谈,高顿CFA老师今天主要想说的是关于CFA的内容,毕竟早日成为CFA持证人才是正道。新年伊始,不知道诸位对于备考CFA有没有什么新的规划呢?很多同学反映CFA三级考试难度不低,现距离2018年6月CFA三级考试可以说是时间不多了,一起来熟悉下备考吧。

CFA
 
  针对2018年CFA三级备考,当然首先要熟悉考查的内容。据我们所知,CFA协会每年都会对考纲有所调整,所以及时取得第一手的资料比较重要。这里也提供些高质免费资料供参考,高效备考CFA需要哪些资料?全球95%考生都在用:点击领取高顿CFA2018年CFA备考资料精华大礼包。
 
  2018年CFA三级考纲变动分析
 
  私人财富管理这部分变化并不大,有小幅度的调整,具体看以下内容。
 
  1.在Reading 9 Taxes and Private Wealth Management in a Global Context中,删除了【c.calculate accrual equivalent tax rates and after-tax returns】部分。
 
  2.【g.explain tax loss harvesting and highest-in/first-out(HIFO)tax lot accounting更换表达方式】。
 
  资产配置(Session 8-Session 9:Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management)变化很大:从2个session 3个reading变成了2个session5个reading。
 
  机构投资者的组合管理(Session 6:Portfolio Management for Institutional Investors)删除了原来的Reading 14.Linking Pension Liabilities to Assets。
 
  组合管理中的另类投资(Session 13:Alternative Investments for Portfolio Management)中Reading 26 Alternative Investments Portfolio Management的第n点被删除。
 
  n.explain the three components of return for a commodity futures contract and the effect that an upward-or downward-sloping term structure of futures prices will have on roll yield。
 
  经济分析在组合管理管理中的应用(Section 7:Application of Economic Analysis to Portfolio Management)中Reading 14 Capital Market Expectation的i点发生变化,对yield curve的掌握要求提高了。i.evaluate 1)the shape of the yield curve as an economic predictor and 2)the relationship between the yield curve and fiscal and monetary policy;i.interpret the shape of the yield curve as an economic predictor and discuss the relationship between the yield curve and fiscal and monetary policy;
 
  固定收益的组合管理(Session 10-Session11:Fixed-Income Portfolio Management)变化很大:从2个session的3个reading变成2个session的4个reading。
 
  在备考CFA三级过程中,除了着重注意每年更新的CFA三级考纲之外,还要注重复习资料的使用。很多人都说备考CFA一级仅用CFA notes便足矣,但是到了CFA三级备考中有了很大不同。CFA三级考试里面主要是围绕投资组合来的,有关投资组合的内容是相当齐全的。三级中假设你是基金经理让你结合个人或者机构客户的实际情况来做投资组合。
 
  所以在这个过程中,仅仅使用单一资料备考是肯定不够的,要结合CFA官方教材以及高顿CFA复习资料来备考。这样就不会担心CFA NOTES覆盖度不够而官方教材又太过琐碎的问题。
 
  CFA三级考试与二级考试的变化:
 
  因为都是通过CFA二级考试来参加CFA三级考试的,很多人通常会拿CFA二级考试与CFA三级考试作对比。从官方表述来看,CFA二级考试与CFA三级考试难度不相伯仲。可以说就算是难度较低的CFA一级考试,也不是简简单单就能通过的,这也表明了CFA证书的高含金量缘由。
 
  三级考试与二级考试的变化除了在essay题外,其余还有不少变化。首先,相比于一级二级,三级取消了经济与会计这两个项目,增加了GIPS这个项目。其次,三级考试的内容更加偏定性,而1,2级考试更加偏定量。然后,三级的考试内容更加宏观,因为协会已默认将你放在manager的地位,而1,2级内容更加围观,将考生定位于analyst。最后,相对1,2级,三级考试内容较杂,系统性不如1,2级。
 
  CFA三级考试估计很多人准备了很多资料,建议如果没时间就CFA Notes为主,教材为辅;如果时间充足就教材为主。比较好的流程是:先把教材从头到尾读一遍,你会发现内容很零散;然后再读Notes,你会发现Notes总结得很好;
 
  接着再把Notes读两遍,中途忘记的或者不清楚的再去课本上阅读相关内容;最后至少提前两周开始做真题和官方模拟题。当然这个流程对很多时间紧迫的职场人士来说很难做到,建议将过程高压缩,多做习题和模拟题。熟练掌握所有知识点,要面面俱到不能以偏盖全,特别是考纲中涉及到最直接的考点,要重点掌握。