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投行trader的刺激人生:我们能一天挣上千万,也能亏得找不到妈

作者:admin 整理 CFA® 2017年03月29日 来源:互联网 CFA® 打印 
  有这么一群人,很低调,很神秘,起的比鸡早,但是睡得比较好,手握重金且不加班,财富对他们来说就是一堆数字。他们每天的生活就像赌博,淘汰率九成,剩下10%的人6个月盈利超过2年,下班回家路上可以顺手提走一辆兰博基尼,但一定要有存款,没准哪天就会亏的一塌糊涂。
 
CFA考试,2017CFA
 
  他们就是trader,金融行业的******职位!
 
  Trader属于哪个部门?
 
  投行的部门主要分为前台部门,中台部门和后台部门。前台部门包括投资银行部(IBD),销售交易部(S&T),以及研究部。Trader属于销售交易部,简称S&T。
 
  销售交易部针对二级市场,会涉及到各种金融工具,比如股票或者和股票挂钩的Equity,以及和信用债、国债、外汇产品、大宗商品相联系的Fixed income。与利率产品、信用产品、外汇产品、大宗商品、股票联系比较紧密。客户一般是机构投资者,因为机构投资者没有交易牌照,不能自己交易股票,所以需要一个经纪商,通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。
 
  炒过股票的都知道,券商除了代收印花税之外,还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。简单来说:客人想要购买一个产品,销售交易部从市场上以低价买到产品再高价卖给客人。
 
  销售交易部同投资银行部对比,谁挣得多?
 
  在高顿学习CFA的学员都认为投资银行部挣得比较多,其实销售交易部盈利也不少,而且更加稳定。同销售交易部相比,投资银行部每做一单具体的IPO、M&A,就从企业这里收取一部分佣金,按照百分比计算,一单交易就有一单钱,如果单很大利润就会比较多。但如果年份比较差,就没有固定收益。
 
  投资银行部直接和发行股票、债券的公司打交道,负责IPO或债券发行的大部分前期工作。销售与交易部(Sales and Trading Division)在投资银行部和资本市场部完成一切准备工作之后,销售与交易部负责直接与买方客户打交道,顺利圆满地完成股票或债券的销售任务。当股票或债券上市之后,销售与交易部还要负责稳定股价,协商决定是否增发,等等。自营业务(利用投行自由资金进行投资交易)一般也会放在销售交易部进行操作。
 
  Trader具体是做什么的呢?
 
  Traders入职一般从交易员助理做起,一般一年之后得到上司赏识便可以胜任初级交易员,可以在高级交易员休假时代其交易,这也代表他们正式交易员生涯的开始。
 
  Traders是整个链条里的最后一环,在对市场的变化做出预测以后,结合客户的需要,代表机构投资者购买和销售证券。他们会密切关注不同种类的证券在市场上的位置,渐渐会成为某个特定种类证券的专家(例如股票,固定收益证券,衍生工具,货币等等),他们购买和销售证券来提高这些证券在市场上的位置。
 
  开市之后每天的状况都不同,这也是trading非常有魅力的地方。有topical events时(i.e.Brexit,election,etc),当天或接下来几天的工作会围绕这个主题展开;如果有新的IPO发行,就需要know everything about this IPO,看溢价、开盘价、市场反应(supply and demand)来决定交易方式。
 
  其他时候主要是盯盘。跟client社交也是必须的,了解client想做什么,或者是最近都在关注什么。
 
  Trader会和其他商业银行,投资银行和大的投资机构里的Trader进行商业往来。Trading的职责包括:Position trading(仓位交易),Riskmanagement(风险管理),Sectoranalysis(行业分析),和Capital Management(资本管理)
 
  IBD的hours非常长,一般9:00AM-3/4:00AM都有,而Trader就是盘前到,盘后再待一会儿,下午收市之后也相对空闲,可以根据自己的计划安排时间。一般周末不会加班,因为周末不开市。
 
  一个合格的trader需要什么技能?
 
  1、对数字敏感,金融产品由数字组成的,需要******运用数字避免错误。
 
  2、投资理念,对时事的见解,和在脑海中算出平方根的能力
 
  3、专业沟通能力。客人和你在兴趣方面有差别时,在价格方面的商量可能会出现问题,此时你要能控制客人的期望值,与客人协调价格。
 
  4、很強的抗压能力,因为这是一个风险很高的工作。
 
  5、对金融市场感兴趣,喜欢紧张生活节奏,又不想在公司加班。
 
  6、身体好,因为很好看体力。
 
  7、有金融相关背景,或者一张CFA证书。

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